最近、アメリカのCPI（消費者物価指数）とPPI（生産者物価指数）のデータが予想を上回り、市場でインフレへの懸念が高まり、株価指数先物と貴金属市場の動向に影響を与えました。FRB理事のウォラー（Christopher Waller）は、インフレ予想は下がっているものの、経済と雇用市場が力強いことから、FRBは今後の利下げに慎重であるべきだと発言しました。このタカ派の発言はドル高を促し、貴金属と株価指数先物に圧力をかけました。
株価指数の面では、前取引日（10月15日）に上証総合指数が2.07%上昇し、深セン成分指数は2.65%上昇、創業板指数は2.6%上昇、滬深300は1.91%上昇しました。業種のパフォーマンスでは、コンピュータ、防衛軍工、電子などのセクターが上昇トップであり、一方で石油化学、美容ケア、食品飲料は弱い動きを示しました。市場の出来高は16349.85億元で、前取引日から約629億元増加しました。
株価指数先物の基差は弱まり、特にICとIMの基差は顕著に下落し、年率基差率でそれぞれ-2.8%と-5.2%となりました。最近、市場ではICとIMのヘッジの需要が高まり、2411契約への展開コストが比較的低くなっています。バリュー修正の急騰が終盤に近づく中、市場は大きな確率でレンジ相場に入ると予想されます。投資家には高値売りと低値買いの戦略、または遠月のアウトオブザマネーのプットオプションを購入し、株現物ポートフォリオの下落リスクを保護しながら、アップサイドの潜在的な利益を残しておくことをお勧めします。
貴金属市場では、金と銀のコモディティ特性が支えられていますが、FRBの利下げ予想の引き下げとドル高が金価格に圧力をかけています。アメリカの非農業部門雇用者数が予想を上回り、FRBの利下げ予想が減少し、貴金属は短期的に震盪して動く可能性があります。操作としては、投資家に一時的な様子見を提案し、滬金2412契約の参考レンジを590-610元/克、滬銀2412契約の参考レンジを7500-7900元/千克とします。
そのほか、工業用シリコン市場は震盪し弱含みに続いており、需要側の低迷と南西部の電力料金の引き上げが供給側の減産を引き起こしています。11契約の期日が近づくにつれて、倉庫の出荷が加速し、工業用シリコン価格の圧力が続いています。11契約を軽くショートするか、11と12契約のスプレッドを広げる操作を実施することを提案します。
ニッケル市場では、新エネルギー需要の減速に伴い、下流部門の補充に意欲が不足しており、支援力が限られています。インドネシアの新しい生産能力が解放されてはいるものの、間もなく到来するフィリピンの雨季が市場に影響を及ぼし、鉄工場の貯蔵意欲が高まり、鉄価の上昇感が強まっています。ステンレススチール市場の取引は限られており、コストサポートが強く、今後も震盪相場を維持する可能性があります。
原油市場は最近、需要低下の影響を受けています。中国の9月原油輸入量が5ヶ月連続で前年同月比低下しており、世界的な需要の低迷予想が原油価格を圧迫しています。OPECの最新リポートも2024年の世界需要成長予測を引き下げており、これは主に中国の需要増加率の鈍化によるものです。イスラエルとレバノンの地政学的な衝突が続いていますが、イスラエルのネタニヤフ首相は、イランの石油や核施設を攻撃しないと表明しており、エネルギー供給の中断に対する市場の懸念を緩和しました。
全体的に見ると、株価指数、貴金属、原油市場は震盪期にあり、投資家は大きな変動があるときは慎重な操作戦略を取り、世界経済データと地政学的状況の最新の展開を注意深く観察することをお勧めします。
