流通量の供給業者は外国為替に欠かせない要素であり、英語ではLiquidity Provider、略してLPと呼ばれます。流動性は市場の効率的な構造の鍵であり、取引命令に即座に対応できる買い手または売り手を保証し、より円滑な取引プロセス、低コストでの取引、そしてより競争力のある通貨ペアの価格設定を可能にします。従って、流動性の存在によって、外国為替市場は繁栄を享受できるのです。流動性が失われた場合、多くのトレーダーは外国為替取引が非現実的だと感じるでしょう。
流動性は大きさ、価格、そして時間の3つの主要要素によって測定されます。流動性が豊富である時、投資家はリアルタイムの価格付近で大量の取引を成功させることができ、時間も速いです。また、流動性の一つの指標は買いと売りの価格差、いわゆる「スプレッド」です。流動性は市場が良好に機能する重要な特徴であり、外国為替市場への参加者の信頼を喚起することができます。現在、世界の外国為替市場では毎日6.6兆ドルの取引量があり、これによりこの市場を世界の金融市場で最も流動性の高い市場としています!市場の流動性を管理する流通量の供給業者は、小規模な銀行、ブローカー、および企業に外国為替を売買します。そうすることで、小規模なブローカーはこれらのポジションを分割し、市場の個人参加者に提供することができます。実際、流通量の供給業者と顧客はお互いに必要な協力モデルです、なぜなら両方とも相手がビジネスを維持するために必要だからです。
外国為替の流通量の供給業者は、注文を国際市場に清算する受信者であり、銀行間外国為替市場の流動性データサービスを提供し、下流の小売外国為替ブローカーに最適な価格のフィードバックを捕捉します。流動性の技術開発は、流通量の供給業者が焦点を当てる部分であり、中小規模の外国為替ブローカーのSTP/ECNモデルに技術サポートを提供します。また、一般的に流通量の供給業者は大手銀行2行以上と接続しており、そのうちの1行がバックアップとして設定され、継続的で安定した流動性を保証するためです。
外国為替市場は世界で最も流動性が高い市場であり、参加者には大手銀行、中央銀行、機関投資家、小売外国為替トレーダー、企業、政府、その他の金融機関、および個人投資家が含まれます。これらによる高い取引量は市場の流動性を向上させることができます。銀行、政府、および企業は外国為替取引の主要な参加者です。インターネットプラットフォームの発展に伴い、個人投資家の割合は年々増加しています。一般的に、オーダーが多く取引量が大きいほど、流動性は良くなります。極端な状況では、フラッシュクラッシュに直面することもあります。例えば、全員が同時に手持ちのオーダーを売りたいと思った場合、流動性は枯渇し、価格は下落し続けます。外国為替市場のブラックスワンイベントとは何か?外国為替取引の実際では、顧客の指示がスリッページを涉んでいる場合がありますが、充分な流動性と巨大な取引量により、スリッページが過大になるのを避けることができます。この時、高度に透明なプラットフォームが非常に重要になります。
流通量の供給業者は実際には異なるレベルに分けられており、トップレベルの流動性を求める場合、銀行間外国為替市場に近いレベルを選択する必要があります。それは国際的な大手銀行、例えばシティバンク、ドイツ銀行、HSBC、JPモルガン、UBS、オランダ銀行などが含まれます（量子ファンドやブラックロックなどのいくつかの保険会社や基金会社も外国為替市場の価格を提供しています）。全ての注文の終点はこれらの銀行であり、それらの処理方法には2つのタイプがあります。まず、ヘッジがあり、ヘッジできない場合は相互に投げます。ある銀行が多すぎる注文を受け入れ、過剰な純ポジションを保持していると、銀行自体にとって大きなリスクが生じます。そのため、ある銀行がヘッジを完了した後に、1万ロットのEUR/USDショートポジションを手元に残している場合、それは銀行間のパートナーたちに価格を出して、十分なロングポジションを持っている銀行がそれらのポジションを受け取り、ポジションをクローズします。
しかし、市場が常に半分のショートポジションと半分のロングポジションで成り立っているわけではなく、これらの銀行には投げ渡すことで解決できない部分もあります、それは銀行のリスクポジションの部分であり、投機による利益を目的とする部分です、この部分は過度にならないようにします。そのため、銀行は自分のリスク管理システムに従って、取り扱うべきではない注文を判断し、また、特定の通貨ペアのトレンドが一方向に偏っている場合、銀行は逆のポジションを無理に取らず、市場の流動性も悪化します。
トップレベルの流動性を求めて、ブローカーは国際的な有名な大手銀行を選択するべきですが、多くのブローカーが直面する現実的な問題があります。これらの大手国際銀行との接続は、かなりの高額の現金資本が必要であり、また高い技術的な要求もあります。そのため、ほとんどのブローカーは、トップレベルの国際大銀行と直接接続することを選択せず、非銀行機関の流通量の供給業者に対応します。
