背景:
自2011年9月起,瑞士国家银行(SNB)实施了1.20欧元对瑞郎的汇率上限政策,以保护本国经济免受过高估值的瑞郎影响。2014年6月末油价下跌以及俄罗斯卢布价值下降,导致欧元相对于美元的进一步贬值。此外,希腊选举结果的预期也促使投资者开始寻找稳定的瑞郎作为避风港。这些因素共同促使SNB最终决定放弃维持瑞郎对欧元的汇率上限。
黑色星期四:
2015年1月15日,瑞士国家银行突然宣布放弃对瑞郎的汇率上限。这一决定导致欧元价值在5分钟内大幅下跌,整个欧洲地区的主要货币交易商遭受巨大损失。
在声明发布后的两分钟内,瑞郎兑欧元的汇率上涨了11%,七分钟后上涨了19%,最终增值达到41%,瑞郎兑欧元的最高点达到每欧元0.85瑞郎。此前一天,欧元兑瑞郎的汇率为1.2。
经纪商的损失:
这一事件导致经纪商的总损失估计超过10亿美元。英国零售经纪商Alpari UK在宣布后的第二天就破产。德意志银行正式向媒体宣布,由于瑞郎的剧烈波动,其损失超过1.5亿美元。Interactive Brokers也表示其损失超过1.2亿美元。
FXCM Inc,作为最大的在线交易平台之一和最受欢迎的货币交易经纪商之一,宣布由于其客户损失超过2.25亿美元,严重违反了监管资本要求。FXCM Inc的股份在黑色星期四的盘前交易中价值下跌了90%,预示着纽约证券交易所(NYSE)常规交易时段的严重威胁。
后续影响:
FXCM的母公司Global Brokerage Inc在几个月后申请破产,因为其股东在崩盘期间损失了超过98%的投资,公司最终在美国被禁止。FXCM集团后来被Leucadia National Corporation收购,至今仍为FXCM的母公司。
主要欧洲股市也受到了重大打击。整体瑞士基准股指在当月下跌超过10%。例如,Swatch Group AG下跌了16%,Actellion LTD.下跌了14%,雀巢公司(Nestle)下跌了6.2%,甚至摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)也下跌了3.5%。
瑞士经济的影响:
瑞士的整体经济也受到了伤害。通胀风险的增加导致国内的重大投机活动。瑞郎的迅速升值严重打击了出口业,2015年出口下降了2.6%。瑞士国家银行宣布,由于外汇头寸的损失,仅上半年就损失了约500亿瑞郎。此外,由于欧元兑瑞郎汇率的上升,旅游业也受到了显著影响,访问瑞士的游客数量大幅减少。
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