Trains(sau đây gọi là "Trains") là một công ty công nghệ tuyên bố đã đăng ký tại Quần đảo Cayman và có trụ sở chính tại Thung lũng Silicon của Mỹ. Công ty này cho rằng họ tận dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo để thực hiện giao dịch định lượng trên thị trường tài chính, nhằm tối đa hóa lợi nhuận từ đầu tư. Trains tự nhận đã đạt được bước đột phá công nghệ trong lĩnh vực thuật toán giao dịch và nghiên cứu về mạng nơ-ron, và thông qua mô hình SAAS (phần mềm như một dịch vụ), công ty đã mở cửa dịch vụ đầu tư Trains.VIP cho người dùng bên ngoài
Mô hình kinh doanh và hệ thống cấp bậc của Trains:
Mô hình kinh doanh của Trains火车投 bị tố cáo về việc thực hiện một cơ cấu kim tự tháp, điều này được phản ánh rõ ràng thông qua chế độ khích lệ theo cấp độ của họ. Công ty đã thiết lập một hệ thống cấp bậc từ "Cấp Độ Vệ Tinh" đến "Cấp Độ Cụm Sao", với yêu cầu số lượng người trong cộng đồng ngày càng tăng để cung cấp phần trăm thu nhập cố định từ tổng số tiền cược như một phần thưởng. Ví dụ, khi cộng đồng vượt quá 5 người, đạt "Cấp Độ Vệ Tinh", bạn có thể nhận được 10% tổng thu nhập từ tiền cược như một phần thưởng; khi cộng đồng vượt quá 10.000 người, đạt "Cấp Độ Cụm Sao", tỷ lệ thưởng lên tới 60%. Mô hình này khuyến khích nhà đầu tư hiện tại tích cực mời gọi nhà đầu tư mới tham gia, số tiền đầu tư của những người tham gia mới thường được sử dụng để thanh toán cho những người tham gia sớm hơn. Bởi vì phần lợi nhuận của họ được xây dựng dựa trên cơ sở vốn cược của thành viên mới, thiết kế này thúc đẩy người tham gia liên tục tuyển dụng thành viên mới để nâng cấp và thu nhập của mình. Đây chính là đặc điểm chính của mô hình kim tự tháp truyền thống.
Lời hứa về lợi nhuận gốc và rủi ro: Trains火车投 hứa hẹn với các nhà đầu tư một khoản lợi nhuận đảm bảo cố định hàng tháng, điều này thường thu hút những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Tuy nhiên, không tồn tại đầu tư "đảm bảo vốn gốc" tuyệt đối trên thị trường tài chính, đặc biệt khi có liên quan đến những lời hứa về lợi nhuận cao. Trong lý thuyết tài chính truyền thống, lợi nhuận cao thường đi kèm với rủi ro cao. Khi một công ty hứa hẹn lợi nhuận hàng tháng cố định, thường có nghĩa là những lợi nhuận này không phải do hoạt động kinh doanh của công ty tạo ra, mà phụ thuộc vào việc không ngừng có vốn mới được đầu tư vào. Khi nguồn vốn mới không còn đủ để thanh toán lợi nhuận đã hứa cho nhà đầu tư cũ, mô hình này sẽ sụp đổ, đó là rủi ro của một âm mưu Ponzi điển hình.
Thêm vào đó, những lời hứa "đảm bảo vốn gốc" trong mô hình kim tự tháp thường đi kèm với một số điều kiện ẩn, như yêu cầu nhà đầu tư không được rút vốn trong một thời gian nhất định, hoặc yêu cầu họ tái đầu tư lợi nhuận để đạt được cấp độ lợi nhuận cao hơn. Những điều kiện này có thể vô tình khiến nhà đầu tư bị cuốn sâu hơn vào cấu trúc kim tự tháp, làm tăng rủi ro thua lỗ.
Cấu trúc tổ chức hoạt động:
Trains tuyên bố hệ sinh thái này được quản lý chung giữa công ty Trains và Trains DAO (Tổ chức Tự trị Phi tập trung), nơi Trains DAO chịu trách nhiệm về việc vận hành thương hiệu, quảng bá tiếp thị và dịch vụ cộng đồng. Quỹ Trains thì chịu trách nhiệm xây dựng hệ sinh thái, thiết kế cơ chế khuyến khích, và quản lý giá trị thị trường của đồng tiền nền tảng TRT.
Nguồn doanh thu và hoạt động tài chính:
Nguồn thu nhập chủ yếu của Quỹ Trains đến từ phí quản lý quỹ, phí chuộc lại và phí trượt giá giao dịch, thu nhập vượt mức của quỹ, cũng như doanh thu từ phí Gas của chuỗi công khai AIChain của Trains. Tuy nhiên, một cơ cấu thu nhập như vậy thường cần dòng vốn đầu vào liên tục để duy trì hoạt động, đây cũng là đặc điểm phổ biến của mô hình kim tự tháp.
Lộ trình phát triển công nghệ:
Trains tự tuyên bố từ khi thành lập vào năm 2016, họ đã liên tục nghiên cứu về mạng nơ-ron và Mô hình Ngôn ngữ Lớn (LLLM), và vào năm 2021, họ đã đạt được những đột phá công nghệ mà họ gọi là. Vào tháng 9 năm 2023, công ty đã triển khai dịch vụ đầu tư SAAS mở cho công chúng và vào tháng 11 cùng năm, họ đã phát hành NFT nguyên mẫu.
Tranh cãi:
Mặc dù Trains tự xưng là một công ty công nghệ cao, nhưng mô hình kinh doanh và lời hứa về lợi nhuận của họ đã gây ra nhiều nghi vấn từ bên ngoài. Lời hứa về lợi tức cao, cấu trúc thu nhập dựa vào việc tuyển dụng thành viên mới, cùng với thiếu thông tin vận hành và giám sát minh bạch, đều là dấu hiệu của một mô hình kim tự tháp tiềm tàng hoặc âm mưu Ponzi. Nhà đầu tư nên thận trọng với những mô hình như vậy và nên tiến hành điều tra toàn diện và tư vấn pháp lý trước khi đầu tư để tránh thiệt hại.
Pháp lý rủi ro khi tham gia Trains:
- Rủi ro pháp lý do hoạt động kim tự tháp: Nếu mô hình kinh doanh của Trains được cơ quan pháp luật xác định là kim tự tháp, người tham gia có thể phải đối mặt với trách nhiệm pháp lý. Tại hầu hết các quốc gia và khu vực, bao gồm Trung Quốc và Hoa Kỳ, hoạt động kim tự tháp là bất hợp pháp. Các công ty được xác định là kim tự tháp có thể bị đóng cửa, tài sản của họ bị đóng băng, và những người tham gia (đặc biệt những người ở cấp cao hơn trong cấu trúc kim tự tháp) có thể bị truy cứu pháp lý vì tham gia hoặc quảng bá hoạt động kim tự tháp.
- Rủi ro pháp lý do lừa đảo đầu tư: Nếu hoạt động của Trains thực sự là một hành vi lừa đảo, thì dù những nhà đầu tư thông thường có thể không phải chịu trách nhiệm pháp lý trực tiếp, nhưng số tiền đầu tư của họ có thể sẽ bị mất hết. Đồng thời, nếu nhà đầu tư quảng bá hoặc mời người khác tham gia vào hoạt động lừa đảo tiềm năng, họ có thể phải đối mặt với trách nhiệm pháp lý hoặc yêu cầu bồi thường.
- Rủi ro pháp lý do tuân thủ quy định: Ngay cả khi Trains tuyên bố họ đã hợp pháp đăng ký trong một khu vực pháp lý nhất định, nhưng liệu hoạt động kinh doanh của họ có tuân thủ các quy định giám sát tài chính địa phương hay không là một vấn đề quan trọng đối với nhà đầu tư. Hoạt động không tuân thủ có thể dẫn đến việc công ty bị đóng cửa, vốn đầu tư của nhà đầu tư bị đóng băng.
- Hậu quả đối với uy tín cá nhân và pháp lý: Cá nhân tham gia hoặc quảng bá cho dự án mà không được xác minh, nếu dự án cuối cùng được chứng minh là bất hợp pháp, không những số tiền đầu tư bị mất mà còn có thể làm hại đến uy tín cá nhân và thậm chí phải đối mặt với cáo buộc hình sự.
- Rủi ro mất tiền: Như với bất kỳ hoạt động đầu tư nào, tồn tại rủi ro mất tiền. Trong trường hợp nghi ngờ là hoạt động kim tự tháp hoặc lừa đảo, rủi ro này đặc biệt nghiêm trọng, bởi việc "đầu tư" có thể thực tế chỉ là thanh toán cho kẻ lừa đảo.
