Đầu tư luôn là một thách thức mà nhiều người muốn vượt qua nhưng chưa thành công. Đơn giản là ai cũng có thể đầu tư, nhưng để trở thành một nhà đầu tư thành công thì không dễ dàng. Hiện nay, nhiều nhà đầu tư nổi tiếng như Buffett, Peter Lynch, Charlie Munger đều là những nhà đầu tư giá trị. Để trở thành họ, trước tiên bạn cần hiểu rõ về đầu tư giá trị và cách họ đạt được những thành tựu này.
Bốn nguyên tắc của đầu tư giá trị
Vậy đầu tư giá trị là gì? Đầu tư giá trị được hình thành đầu tiên bởi Benjamin Graham khoảng 80-90 năm trước. Trong đầu tư giá trị, nhân vật nổi bật nhất hiện nay chính là Warren Buffett. Đầu tư giá trị chỉ có bốn nguyên tắc. Chỉ có bốn nguyên tắc mà thôi. Ba nguyên tắc đầu tiên là từ thầy của Buffett, Benjamin Graham, nguyên tắc cuối cùng là đóng góp độc đáo của Buffett.
Thứ nhất, cổ phiếu không chỉ là chứng khoán có thể mua bán, mà thực sự là chứng chỉ sở hữu công ty, là một phần quyền sở hữu công ty. Đây là khái niệm quan trọng đầu tiên. Đầu tư vào cổ phiếu thực sự là đầu tư vào một công ty. Khi công ty phát triển cùng với GDP và nền kinh tế thị trường tiếp tục phát triển, giá trị sẽ liên tục được tạo ra. Trong quá trình tạo ra giá trị, chúng ta, với tư cách là người sở hữu một phần, cũng sẽ cảm nhận được giá trị công ty tăng lên. Nếu chúng ta đầu tư dưới hình thức cổ đông, chúng ta hỗ trợ công ty, và trong quá trình phát triển giá trị của công ty, chúng ta sẽ được hưởng những lợi ích xứng đáng. Con đường này là bền vững. Đầu tư chính đáng là khi bạn nhận được những gì bạn xứng đáng, vì vậy đó là một con đường đúng đắn. Nhưng rất ít người có thể hiểu được cổ phiếu theo cách này.
Thứ hai, hiểu thị trường là gì.
Cổ phiếu một mặt là một phần quyền sở hữu, mặt khác nó thực sự là một chứng khoán có thể trao đổi, có thể mua bán bất cứ lúc nào. Thị trường này luôn có người đang đưa ra giá. Vậy làm thế nào để hiểu hiện tượng này? Theo quan điểm của nhà đầu tư giá trị, sự tồn tại của thị trường chỉ để phục vụ bạn. Nó mang đến cơ hội để bạn mua quyền sở hữu, và sẽ mang đến cơ hội khi bạn cần tiền sau nhiều năm. Vì vậy, sự tồn tại của thị trường là để phục vụ bạn. Thị trường này không bao giờ có thể nói cho bạn biết giá trị thực sự là gì, nó chỉ nói cho bạn biết giá là bao nhiêu.
Thứ ba, bản chất của đầu tư là dự đoán tương lai,
và kết quả của dự đoán không bao giờ có thể chính xác 100%. Khi chúng ta đưa ra phán đoán, chúng ta phải để lại một khoản lớn gọi là biên độ an toàn. Bởi vì bạn không thể phân biệt được, nên dù bạn tự tin đến đâu cũng phải nhớ kỹ biên độ an toàn, giá mua vào của bạn phải hoàn toàn thấp hơn giá trị nội tại của công ty. Đây là khái niệm quan trọng thứ ba trong đầu tư giá trị. Ví dụ, bạn có 80%-90% sự chắc chắn, nhưng vì không thể đạt 100%, khi có khả năng 10%-20% xảy ra, kết quả này vẫn không có lợi cho giá trị nội tại của bạn. Nhưng nếu bạn có đủ biên độ an toàn, bạn sẽ không mất nhiều. Mỗi khi đầu tư, bạn cần một biên độ an toàn lớn, đó là một kỹ năng đầu tư.
Thứ tư, Buffett đã thêm một khái niệm sau 50 năm thực hành:
Nhà đầu tư có thể xây dựng vòng tròn năng lực riêng của mình,
có thể hiểu sâu hơn hầu hết mọi người về một số công ty, một số ngành, và có thể đưa ra những phán đoán chính xác hơn về sự phát triển dài hạn của công ty. Trong vòng tròn này là năng lực độc đáo của bản thân. Khái niệm quan trọng nhất của vòng tròn năng lực chính là ranh giới. Năng lực không có ranh giới không thực sự là năng lực. Nếu bạn có quan điểm, bạn phải có thể nói điều kiện không thành công của quan điểm đó, thì đó mới thực sự là một quan điểm. Nếu chỉ nói đây là một kết luận, kết luận đó chắc chắn sai lầm, không thể chịu được thử thách. Tại sao khái niệm vòng tròn năng lực quan trọng? Vì “thị trường”. Mục đích của thị trường là gì? Đối với người tham gia thị trường, mục đích của thị trường là phát hiện những điểm yếu của con người. Những gì bạn chưa thực sự hiểu rõ, những yếu điểm tâm lý, sinh học của bạn, chắc chắn sẽ được phát hiện trong một tình trạng nào đó của thị trường. Tất cả những ai từng tham gia thị trường chắc chắn đều hiểu ý tôi khi nói điều này.
Đầu tư giá trị là một con đường chính đáng, rộng lớn
Bốn khía cạnh trên cùng kết hợp lại tạo thành toàn bộ ý nghĩa của đầu tư giá trị, là những nguyên tắc cơ bản nhất. Các nguyên tắc của đầu tư giá trị không chỉ đơn giản khi nói mà còn rất rõ ràng, và là một con đường chính đáng, bền vững. Điều gì bền vững? Điều bền vững có một đặc điểm chung là bạn nhận được những gì bạn xứng đáng nhận được. Nếu bạn công khai phương pháp kiếm tiền mà mọi người đều nghĩ rằng bạn là kẻ lừa đảo, thì phương pháp đó chắc chắn không bền vững. Nếu phương pháp kiếm tiền của bạn được mọi người chấp nhận, khen ngợi, đó là con đường bền vững. Đó là con đường chính đáng. Tại sao đầu tư giá trị là một con đường chính đáng, rộng lớn? Bởi vì nó cho bạn biết đầu tư vào cổ phiếu thực sự là đầu tư vào quyền sở hữu công ty. Đầu tư trước hết giúp giá trị thị trường của công ty gần với giá trị nội tại hơn, có ích cho công ty. Bạn hỗ trợ công ty, đồng thời tăng giá trị nội tại của bản thân, cuối cùng vừa giúp nền kinh tế, công ty, cá nhân, và cũng giúp chính bạn. Bởi vậy, phần thưởng nhận được là xứng đáng và mọi người cũng thấy bạn xứng đáng nhận được. Đó là con đường rộng lớn.
Đầu tư giá trị dễ ghi nhớ, khó thực hiện
Đó là tất cả nguyên tắc của đầu tư giá trị. Nghe thì rất đơn giản, rất hợp lý. Nhưng thực tế thì sao? Trong quá trình đầu tư thực sự, số nhà đầu tư kiểu này rất ít, rất ít. Hầu như mọi lý thuyết liên quan đến đầu tư đều có rất nhiều người theo, nhưng nhà đầu tư giá trị thực sự thì rất ít. Kết quả là nhiều người không hiểu bạn đang làm gì, và đầu tư trở nên một kẻ giết người giàu có. Con đường rộng lớn đầu tư thì rất ít người đi, rất trống trải. Mọi người đi đâu cả rồi? Họ theo con đường nhỏ đầy chật chội! Tại sao họ đi con đường nhỏ? Vì con đường lớn sẽ đi rất chậm. Chúng ta cũng biết rằng, thành công của một công ty cần rất nhiều người, thời gian, nỗ lực không ngừng, và một chút may mắn. Vì thế, quá trình này rất khó khăn. Một yếu tố khó khăn khác là dự đoán tương lai. Đầu tư là khả năng dự đoán tương lai, thực sự hiểu rõ một công ty, một ngành, phải đánh giá được tình hình trong 5, 10 năm tới. Quá nhiều yếu tố bất định, phần lớn ngành nghề, công ty không thể dự đoán lâu dài. Nhưng không phải hoàn toàn không thể. Sau nỗ lực đích thực, bạn sẽ thấy ở một số công ty, một số ngành, bạn có thể nhìn rất rõ, mười năm sau công ty sẽ như thế nào? Có thể tốt hơn nhiều. Nhưng điều này cần rất nhiều nỗ lực không ngừng trong nhiều năm, nhiều năm học tập chăm chỉ, mới đạt được mức độ đó. Khi bạn có thể đưa ra đánh giá này, bạn đã bắt đầu xây dựng vòng tròn năng lực của mình. Vòng tròn này ban đầu sẽ rất hẹp, và xây dựng vòng tròn này cần thời gian rất dài. Đó là lý do tại sao đầu tư giá trị là một con đường dài, mặc dù chắc chắn sẽ đi đến đích, nhưng phần lớn người không muốn đi. Nó thực sự đòi hỏi nhiều, nhiều thời gian, ngay cả khi dành nhiều thời gian, kiến thức vẫn rất ít. Ai vượt quá năng lực của mình, cuối cùng sẽ bị hủy hoại trong một điều kiện thị trường nào đó. Bản chất của thị trường là phát hiện những điểm yếu của bạn. Yêu cầu cơ bản nhất của nghề này là phải hoàn toàn trung thực với kiến thức. Đừng bao giờ tự lừa dối mình, vì lừa dối chính mình là dễ nhất. Trong ngành này, bạn có thể nói dối người khác, và khi nói dối nhiều lần bạn cũng tin vào đó. Nhưng người như vậy không bao giờ trở thành nhà đầu tư giỏi, chắc chắn sẽ bị hủy hoại trong một tình huống thị trường nào đó.
Đường lớn luôn dành cho những người kiên trì
Đầu tư giá trị là một con đường nhìn như rộng lớn, nhưng thực tế nó rất xa thành công. Vì thị trường luôn khiến người ta nghĩ rằng có thể kiếm lời ngắn hạn, khiến mọi người có xu hướng tập trung thời gian, sức lực, trí tuệ vào dự đoán thị trường ngắn hạn. Đó là lý do tại sao mọi người thích đi đường tắt, không muốn đi con đường lớn. Thực tế, hầu hết đường tắt đều trở thành con đường sai lệch. Do đó, chúng tôi thấy rằng trong dài hạn, ít nhất trong lịch sử giao dịch Mỹ, hầu như không có những chiến lược ngắn hạn có thể thành công lâu dài. Còn những thành tích đầu tư dài hạn, hầu như ai cũng đều là nhà đầu tư giá trị. Thành tích ngắn hạn thường bị ảnh hưởng bởi may mắn thị trường, không liên quan đến khả năng cá nhân. Trong ngắn hạn luôn có người thắng, người thua, nhưng người thắng dài hạn thì rất ít. Đây là câu hỏi cốt lõi để xác định năng lực đầu tư giá trị, là may mắn hay khả năng. Thị trường có thể có lợi nhuận trung bình lũy kế 14% trong 15 năm liên tiếp. khi đó bạn không cần là thiên tài, chỉ cần trong thị trường này, thành tích của bạn sẽ rất tốt; nhưng cũng có khi thị trường 10 năm liên tiếp, lợi nhuận không đạt. nếu trong thời gian đó bạn có lợi nhuận rất tốt thì lại khác. Mặc dù con đường rộng lớn này chắc chắn sẽ dẫn đến thành công, nhưng nó rất ít xe cộ, những người đi trên đó thực sự rất ít, và những người đi đến thành công đều là những người thực sự đáng nhận được thành công đó.
Để tìm hiểu thêm về các bài viết và lựa chọn nền tảng giao dịch, vui lòng liên hệ CWG A Hải qua WeChat
