Trong số những người chiến thắng trên thị trường, kỹ thuật chỉ đứng sau, họ chiếm lĩnh trung tâm giao dịch là quản lý vốn, kiểm soát rủi ro và chiến lược giao dịch. Lý do họ có thể kiếm tiền chính là bởi kẻ thua cuộc không thực hiện, hoặc không thực hiện một cách nghiêm ngặt, hoặc không toàn diện thực thi quản lý vốn, kiểm soát rủi ro, chiến lược giao dịch.
Nếu phân tích kỹ thuật là vũ khí khi hai bên đối đầu, chắc chắn cả hai bên đều sẽ ngang tài ngang sức; nhưng nếu một bên nghĩ rằng khi hai mạnh gặp nhau, kẻ dũng cảm chiến thắng, và liều lĩnh, đương đầu với bão đạn, cởi trần chiến đấu, chắc chắn sẽ thất bại. Họ không thua về vũ khí trang bị, mà thua về không biết bảo vệ phòng thủ, không hiểu chiến lược chiến đấu, không biết sử dụng lực lượng quân sự, trong giao dịch của chúng ta đó chính là kiểm soát rủi ro, chiến lược giao dịch, quản lý vốn.
Nếu mọi người đều nghiêm ngặt, khoa học, hợp lý, toàn diện thực thi và tuân thủ quản lý vốn, kiểm soát rủi ro, chiến lược giao dịch, phân tích kỹ thuật mới có thể phát huy tác dụng, quyết định thắng thua.
Chính là nhìn thấy điểm này, người chiến thắng chỉ tập trung vào quản lý vốn, kiểm soát rủi ro, chiến lược giao dịch, không so đo với phân tích kỹ thuật, yêu cầu với phân tích kỹ thuật rất sơ sài, như vậy là đủ để họ trong 10 năm, 20 năm, liên tục trở thành người chiến thắng. Bởi vì họ có tầm nhìn rộng lớn, ý tưởng sâu sắc, là điều mà những người giao dịch chỉ chú trọng vào phân tích kỹ thuật không thể so sánh, cạnh tranh được. Còn những người giao dịch thất bại sẽ không hiểu giao dịch bị lực lượng nào chi phối, đắm chìm trong đống sách về phân tích kỹ thuật mà không thể tự giải thoát.
Lý do người thua cuộc và người chiến thắng trong phân tích kỹ thuật không có sự khác biệt, còn có một điểm do chính phân tích kỹ thuật quyết định, thuộc về điểm yếu bẩm sinh của phân tích kỹ thuật, ví dụ như lý thuyết Dow chỉ có thể xác định xu hướng sau khi thị trường diễn biến 30% mới có thể xác nhận xu hướng đã được thiết lập, và sẽ bỏ lỡ cơ hội mua vào đáy và bán đỉnh.
Tóm lại, phân tích kỹ thuật cuối cùng là một vấn đề xác suất, tức là dù bạn kỹ thuật tốt đến đâu, chỉ là khả năng dự đoán thắng lợi lớn hơn một chút, có thể là 50%-60% sự chắc chắn; kỹ thuật của anh ta dù kém hơn một chút, xác suất chiến thắng cũng ở khoảng 40%-50%, chênh lệch không đáng kể.
Ví dụ, sau khi một xu hướng đạt đỉnh và diễn biến khoảng 30% thị trường, liệu đỉnh phải là điểm mà mọi người không có nhiều bất đồng không, một phần nhà giao dịch có quan điểm khác biệt sẽ nói là gần đỉnh. Xem xét toàn bộ xu hướng, quan điểm cơ bản giống nhau, bất đồng có thể bỏ qua, không đến nỗi tạo ra sự chênh lệch thắng thua.
Nhưng nếu bạn đầu tư toàn bộ vốn, đầu tư một lượng lớn vào đây, vấn đề sẽ phát sinh: Nhà giao dịch của chúng ta tham gia xu hướng, hướng lớn có thể nhìn đúng, chỉ là đầu tư lớn vào và bị những điều chỉnh nhỏ, không lớn lắc ra ngoài và mất tiền, giây lát mơ hồ mà mất liên lạc với xu hướng, rất đáng tiếc. Đầu tư nhỏ không sợ sai, bởi vì tổn thất rất nhỏ, chỉ là theo dõi biến động thị trường, không bị lắc ra, cũng không bị đánh bật, tiếp tục thực hiện theo xu hướng, trong quá trình này điều chỉnh vị thế kịp thời, tăng hoặc giảm vị thế theo điều kiện sẽ kiếm được tiền lớn.
Thực ra sự chênh lệch về trình độ kỹ thuật giữa hai bên chỉ khoảng 10%, bạn tự tin vào trình độ cao của mình, đầu tư lớn, không thực hiện quản lý vốn; trình độ thấp hơn một chút, tự tin hơn, đầu tư nhỏ, quản lý được vốn.
Cuối cùng bạn xem, bị lắc ra ngoài và mất tiền lớn chắc chắn là người có trình độ cao nhưng đầu tư lớn; trong khi đó người có trình độ kém hơn sẽ liên tục theo dõi xu hướng, mặc dù lợi nhuận không nhiều.
Nhưng họ đã tạo ra sự chênh lệch lớn so với những người đầu tư lớn. Một vài chu kỳ, sau một hoặc hai năm, giữa họ chính là sự chênh lệch giữa kẻ ăn xin và người giàu có. Vậy làm thế nào để quản lý tốt vốn là gì?
Hệ thống giao dịch là điều kiện tiên quyết cho việc quản lý vốn
Để hiểu rõ về quản lý vốn, cần phải nhấn mạnh một quan điểm trước tiên: Việc thị trường tăng hay giảm là không thể dự đoán được.
Lúc này có lẽ có người muốn nhảy dựng lên để phản đối tôi: Không dự đoán tăng giảm, làm sao mua bán? Đối với điều này, tôi giữ ý kiến và không giải thích, từ dự đoán chuyển sang không dự đoán là một bước, cần phải từ từ thấu hiểu, hiểu được tự nhiên sẽ rõ, không hiểu được trước đó, giải thích trực tiếp mười ngày nửa tháng cũng không đưa ra kết quả.
Nếu bạn không thể hiểu được quan điểm thị trường tăng giảm không thể dự đoán này, nhưng trong lòng sẵn lòng chấp nhận không dự đoán, thì bạn cần cho mình một chút thời gian để suy nghĩ, một ngày nào đó sẽ hiểu.
Tại sao phải nhấn mạnh không dự đoán? Bởi vì chỉ khi hiểu được không nên dự đoán, mới có thể thực sự hiểu và nhận ra quy tắc giao dịch, chỉ khi hiểu được quy tắc giao dịch, mới có thể xây dựng được hệ thống giao dịch hiệu quả của mình.
Một hệ thống giao dịch ch mature bao gồm quản lý vốn, quản lý vốn không nên tồn tại độc lập so với hệ thống giao dịch, nhớ là không nên, không phải không thể. Cá nhân tôi cho rằng, nếu muốn hiểu chính xác các quy tắc hệ thống giao dịch, khái niệm quản lý vốn, trước hết phải học cách không dự đoán!
Bắt đầu từ kiểm soát rủi ro để thực hiện quản lý vốn
Để mọi người dễ hiểu hơn, tôi vẫn sử dụng hệ thống giao dịch đường trung bình mà chúng ta đã nói trước đây, mua khi có dấu hiệu vàng, và bán khi có dấu hiệu chết.
Giả sử, hệ thống giao dịch đường trung bình có tỉ lệ chính xác là 30%, tỉ lệ lãi/lỗ trung bình là 7:3, thì, không tính đến phí giao dịch và chi phí, hệ thống giao dịch này không kiếm được tiền.
Làm thế nào để hiểu? Ví dụ, giao dịch một trăm lệnh, 30 lệnh kiếm được tiền, 70 lệnh mất tiền, lệnh kiếm được tiền trung bình mỗi lệnh kiếm bảy mươi nghìn, lệnh mất tiền trung bình mỗi lệnh mất ba mươi nghìn, tính ra cuối cùng chẳng còn gì.
Thực tế, chỉ dựa vào chỉ số để thiết lập quy tắc giao dịch và hệ thống giao dịch, đa phần chỉ có thể đạt tới mức không lỗ. Giả sử, thông qua backtest dữ liệu lịch sử dài hạn, tổn thất lớn nhất của hệ thống đạt tới 80%, thì, có thể nói hệ thống này không chỉ không kiếm được tiền, mà còn có hệ số rủi ro rất lớn, tổn thất tối đa 80% là rất khủng khiếp.
Làm thế nào để hiểu? Giả sử bạn có một triệu vốn, tổn thất lớn nhất chỉ còn hai trăm nghìn, dù kết quả cuối cùng vẫn có thể kiếm lại được một triệu, nhưng trong quá trình đó hệ số rủi ro rất lớn, có thể nói đã mất kiểm soát, gặp phải thiên nga đen khủng khiếp, bất kỳ lúc nào cũng có thể sụp đổ.
Đối với một hệ thống có rủi ro lớn, không kiếm được tiền, liệu có thể sử dụng không? Câu trả lời: Chắc chắn không phải vậy. Chúng ta đầu tiên xem xét đến rủi ro, tổn thất tối đa của hệ thống là 80%, thì rủi ro này có thể giảm bớt không? Chắc chắn có thể, nếu giảm vị thế xuống một nửa, thì hệ số rủi ro tổng thể cũng giảm một nửa, tổn thất tối đa trở thành 40%.
Tiếp tục, chúng ta giảm vị thế xuống 25% không? Vậy thì liệu tổn thất tối đa có giảm xuống 20% không. Khi chúng ta viết quy tắc "kiểm soát vị thế tối đa ở mức 25% trở xuống" vào hệ thống giao dịch của mình, chúng ta có được một hệ thống rủi ro thấp với tổn thất tối đa 20%, không kiếm được tiền.
Lưu ý rằng "kiểm soát vị thế tối đa ở mức 25% trở xuống" chính là một quy tắc đơn giản và mạnh mẽ trong hệ thống quản lý vốn, quy tắc này chủ yếu được sử dụng để kiểm soát rủi ro.
Kiểm soát rủi ro trong hệ thống giao dịch, bắt nguồn từ quản lý vốn hợp lý. Chạy nhanh một chút, mọi người đều biết không nên hoạt động với toàn bộ vốn, nhưng hầu hết mọi người lại không biết tại sao không nên hoạt động với toàn bộvốn, câu trả lời nằm ở đây.
Quản lý vốn làm tăng lợi nhuận
Đối với chúng ta, một hệ thống giao dịch có rủi ro thấp nhưng không kiếm được tiền thực sự không có ích lợi gì.
Nói lại điểm chính, làm thế nào để hệ thống này có thể sinh lời? Trong thực tế, không thay đổi quy tắc mở và đóng lệnh, không thể thay đổi tỷ lệ chính xác 30%, đối với tỷ lệ lãi/lỗ 7 so với 3 chúng ta cũng không thể thay đổi được, mặc dù không muốn nhưng cũng không phải không có cách, chúng ta có thể thay đổi vị thế, nếu chúng ta có thể làm cho vị thế trung bình của những lệnh thắng ở mức 25%, kiểm soát vị thế trung bình của những lệnh thua ở mức khoảng 10%, vậy thì chúng ta không phải đã sinh lời rồi sao?
Quản lý vốn ở đây gần như đóng vai trò làm tối đa hóa lợi nhuận. Một quản lý vốn tốt có thể khiến một hệ thống không kiếm được tiền trở nên sinh lời, biến hệ thống kiếm ít tiền thành kiếm nhiều tiền.
Tổng kết ở cuối bài
Quy tắc mở và đóng lệnh đơn giản, kết hợp với quản lý vốn tốt, có thể tạo ra một hệ thống giao dịch có khả năng sinh lời, kiểm soát được rủi ro.
Hệ thống giao dịch xuất sắc cần phức tạp hơn một chút. Một hệ thống giao dịch tốt bao gồm quy tắc giao dịch và quản lý vốn.
Quản lý vốn hợp lý có thể hiệu quả kiểm soát và tránh rủi ro trong hệ thống giao dịch, đồng thời có thể hiệu quả tăng cường khả năng sinh lời của hệ thống giao dịch.
Đối với chúng ta, những nhà giao dịch cá nhân, quản lý vốn là điều quan trọng nhất, chỉ khi quản lý tốt vốn, bạn mới có thể đứng vững và không bị thua lỗ trong thời gian dài, trước khi bàn về kiếm tiền, hãy để bản thân mình ít thua lỗ, có thể cắt giảm tổn thất, trên thị trường, chỉ có tồn tại mới là quy tắc cơ bản, mọi người cùng nhau nỗ lực.
