比尔•黄 (Bill Hwang),韩裔美国人,2021年,美国对冲基金Archegos“爆仓事件”主角,创下了“人类史上最大个人单日亏损”纪录。2022年4月27日,Bill Hwang 在家中被美国联邦检察官逮捕。
早年生活
Bill Hwang韩裔美国人,1988年从加州大学洛杉矶分校毕业,后在卡内基梅隆大学深造,并获得了MBA学位。之后,Bill Hwang踏入金融圈,成为了一名股票推销员。20世纪90年代初,Bill Hwang优秀的业绩引起了传奇基金经理朱利安·罗伯逊的注意。随后,Bill Hwang进入老虎基金工作。2001年,以罗伯逊给的2500万美元初始资金,Bill Hwang成立老虎亚洲基金。
职业发展
在Bill Hwang的运作下,2007年底,老虎亚洲基金管理资产超过80亿美元,年化收益率高达40%以上。
2008年美国次贷危机爆发,Bill Hwang因过早转多、做空大众和抄底雷曼等事件,全年亏损了23%。
2009年之后,Bill Hwang坚持“净空头”策略,但收益表现不佳。2012年,老虎亚洲基金管理资金规模下降至12亿美元。
由于监管层的压力加上投资不善,2013年,Bill Hwang谋求转型,成立家族办公室——Archego,重点投资互联网、媒体、消费和金融类股。
通过激进的投资策略加上运气不错,几年时间中,Bill Hwang的家族办公室资产管理规模从数亿美元猛增至150亿美元。
2021年3月,Bill Hwang惨遭滑铁卢。当时,Bill Hwang加上了5倍杠杆,管理的Archegos公司风险敞口高达1600多亿美元,3月20日后的几个交易日,Archegos重仓的多只个股断崖式下跌,让其资金链瞬间难以维系,Margin Call直逼眼前。而由于无法满足追加保证金要求,Archegos只能强制去扛杆,无奈平仓。3月25日,Archegos抛售的股票总金额高达190亿美元,相关股票市值蒸发330亿美元。据媒体估算,Bill Hwang当日损失超过100亿美元,亏损金额创下人类史上最大个人单日亏损记录。
投资理念
Bill Hwang的投资风格激进,敢于冒险。Bill Hwang曾经在社交媒体发文称,“如果你欠银行100美元,那是你的问题,如果你欠银行100万美元,那是银行的问题;但如果你欠银行800亿美元担保150亿美元的股票,那你们就都完蛋了。”