是川银藏( Korekawa Ginzo ),日本股票交易大师。出生于日本兵库县,文化程度不高,在1933年做空日本股市、1976年大举买入水泥股和1981炒作住友金属矿山公司的多次投资中博得大名,他独创“乌龟三原则”交易法则,被称为“最后的投机家”。1992年,是川银藏以95岁高龄去世。
早年生活
是川银藏(Yukio Isogai)于1897年出生于日本兵库县,只完成了小学教育,但却展开了他的创业之旅。20多岁时,他已成为一位富有的企业家。然而,1927年的日本金融危机使他从巨富跌入赤贫。
为了应对这一挑战,是川银藏投入了三年的艰苦学习。他在图书馆里阅读了大量经济方面的书籍,了解了经济波动的基本规律。
职业发展
1931年,靠着借来的70日元本金,他很快赚到了7000日元,收益率超100倍,成为日本股市的传奇人物。
1933年初,是川银藏通过对纽约联邦储备银行纸币发行量、存款余额和黄金持有量的分析,推断美国将停止金本位制,因此他大量做空日本股市。1933年4月19日,美国宣布废止金本位制,导致日本股市暴跌并停市。不过,一周后,日本政府宣布:“已经交易的股票,一律按照美国停止金本位制之前的收盘价结算。”是川银藏的暴富梦破灭,但他精准的判断能力还是震动了整个日本股市。
1976年,日本国内水泥需求急剧下降,然而,是川银藏通过分析后认为政府为拉动经济,必然要进行基础设施建设,水泥需求量必将飙升,而水泥公司的股价已经跌到底部,风险不大。于是,是川银藏以低价大量买入了日本水泥公司股票。
1977年,日本水泥行业果然逐渐复苏,日本水泥公司股价始大涨。这时,是川银藏持有日本水泥公司3000万股股票。他的投资最终获利超过30亿日元。
在出售日本水泥股票后,是川银藏通过对金属市场走势和供应情况的分析,发现铜价已经达到谷底并将迅速上涨。因此,他大量买入了同和矿业股票。1979年,全球铜价如期飙涨,是川银藏持有同和矿业公司2200万股股票,市值一度高达300亿日元。然而,由于贪婪而错失出售时机,他只是纸上富贵,几乎丢掉了30亿日元的本金。
1981年9月18日,一则关于“菱刈矿山发现高品质金矿”的新闻引起了是川银藏的注意。他通过报道中的数据推断出,菱刈矿山是一个大金矿,而矿主住友金属矿山公司却并不清楚这一点。
是川银藏立即悄悄大量买进住友金属矿山公司的股票。后面的勘测数据证实了他的推断:该矿区至少蕴藏着100吨的金矿,价值超过2500亿日元。消息一出,住友金属矿山公司的股价迅速飙升,而他手中的持股已经达到5000万股,占到住友金属矿山公司总股本的16%。
为了避免重蹈覆辙,他选择立即把利润变现,轻松赚取了超过200亿日元的利润,再次创造了日本股市的神话。
投资理念
是川银藏多年的经验告诉他,股票投资就像乌龟与兔子的竞赛。兔子因为过于自信,被胜利冲昏了头脑,最终失败;而乌龟虽然行进缓慢,但谨慎小心,稳扎稳打,最终获得了胜利。
基于这一观点,川银藏提出了乌龟三原则,包括:
每天密切关注经济和股市行情的变动,并自己努力进行研究;
选择具有潜力但尚未被市场察觉的未来有前途的股票,并长期持有;
不过分乐观,不要认为股市会一直上涨,并使用自有资金进行股票交易。
这些原则成为了川银藏投资成功的重要依据。