이번 주 헤지 펀드 회의에서 일본 주식이 주요 화제가 되었으며, 아시아 투자에서 대부분의 인기를 차지했습니다. 자산 관리자들은 자본 효율성을 높이기 위한 일본 기업들의 노력과 도쿄 증시의 기록적인 성과를 강조했습니다.
연례 홍콩 Sohn 투자 리더 회의에서 14개의 펀드가 최상의 투자 아이디어를 공유했습니다. 참가자들은 일본의 아웃소싱, 로봇 및 제약 산업에 많은 관심을 보였습니다. 이에 비해 중국 주식을 추천한 펀드는 두 개에 불과했으며, 2023년에는 이 숫자가 일곱 개였습니다.
런던 Zennor 자산 관리사의 창립 파트너인 데이비드 미첼슨은 세계 3위 경제 대국에서 가장 큰 기회는 이미 뛰어난 성과를 보이는 기업이 아닌, "향상되고" 있거나 회사 지배구조를 강화하고 있는 기업에 있다고 말했습니다.
미첼슨은 아웃소싱 서비스를 제공하는 Transcosmos 회사를 추천하며, 일본의 긴장된 노동 시장으로 인해 이 회사가 혜택을 볼 수 있다고 말했습니다. 회사의 성장이 다소 둔화되었음에도 불구하고 자본 관리 측면에서 개선 의지를 보이고 있으며, 예를 들어 자사주 소각 계획을 세우고 있습니다.
일본의 회사 지배구조 강화 노력은 10년 이상 이어져 왔지만, 지난해 도쿄 증권거래소가 회사의 자본 효율성을 높이기 위한 조치를 요구한 것이 이러한 노력을 크게 촉진시켰습니다. 거래소는 지금 매달 자본 사용 개선 계획을 자발적으로 공개하는 회사 목록을 발표하고 있습니다.
엔화 약세 덕분에 니케이 지수는 2023년 초 이후 50% 상승했으며, 올해 2월에 사상 최고치를 기록했습니다.
일본 정부가 관리 기준을 계속 높여감에 따라, "일본 기업과의 상호작용에서 투자자들이 승리할 확률이 어느 때보다도 높다"고, 공격적 펀드인 Oasis Management의 창립자 세스 피셔는 회의 전 인터뷰에서 말했습니다.
해당 펀드는 코바야시 제약의 상승 가능성을 높게 평가했습니다. 이 제약 회사는 최근 5명의 사망 사례와 관련이 있을 가능성이 있는 건강 보충제를 리콜했습니다. 피셔는 회의에서 회사가 위기 관리를 개선하거나 사유화할 경우 주가가 상승할 수 있다고 말했습니다.
