Trains火車投（以下略称「Trains」）は、ケイマン諸島に登録され、アメリカのシリコンバレーに本社を置くと主張しているテクノロジー企業です。同社は、人工知能技術を利用して金融市場における量的取引を行い、投資収益を最大化することを唱えています。Trainsは取引アルゴリズムとニューラルネットワークの研究で技術的な突破を達成したと自称し、SAAS（サービスとしてのソフトウェア）モデルを通じて、投資サービス製品Trains.VIPを外部に向けて展開しています
Trains火車投のビジネスモデルとレベル制度：
Trains火車投のビジネスモデルには、そのレベル別のインセンティブ制度において顕著に見られるマルチレベルマーケティング構造が疑われています。同社は「衛星レベル」から「星団レベル」に至る等級システムを設定し、増加するコミュニティの人数に応じた総質権益の割合を報酬として提供しています。例えば、コミュニティの人数が5人を超えると「衛星レベル」に到達し、総質権益の10％を報酬として得ることができます。一方、コミュニティの人数が10,000人を超えると「星団レベル」に達し、報酬比率は60％になります。このモデルは、既存の投資者に新しい投資者を積極的に参加させることを促し、新参者の投資金額はしばしば早期参加者への配当に使用されます。新入会員の質権資金に基づいて得られる利益部分を考慮すると、この構造は参加者が新しいメンバーを募ることで自身のレベルと収益を高めるように推進しています。これはまさに典型的なマルチレベルマーケティングの主要な特徴です。
保証元本収益の約束とリスク： Trains火車投は、投資家に毎月固定の保証収益を提供すると約束しており、これは安定したリターンを求める投資者を引きつける可能性があります。しかし、金融市場で「絶対の保証元本」投資は存在せず、特に高いリターンが約束された場合にはそうです。一般的な金融理論では、高いリターンは高いリスクと共に歩みます。企業が毎月の固定リターンを約束する場合、それは通常、同社の経営活動から得られたものではなく、新たな資金の流入に依存していることを意味します。新しい資金の流入が既存の投資家への約束された収益を支払うのに十分ではなくなった場合、このような模様は崩壊し、これは典型的なポンジスキームのリスクです。
さらに、マルチレベルマーケティングの「保証元本」の約束には、通常、投資家が一定期間資金を引き出せないというような隠れた条件が伴います。または、更に高い収益レベルに達するために利益を再投資することを要求することもあります。これらの条件は、知らないうちに投資家をさらに深くマルチレベルマーケティングの構造に巻き込む可能性があり、損失リスクを増加させる可能性があります。
運営組織構造：
Trainsは、Trains社とTrains DAO（分散型自律組織）が共同で管理するエコシステムであると主張しています。Trains DAOはブランディング、マーケティング、コミュニティサービスを担当し、Trains基金はエコシステムの構築、インセンティブ機構の設計、および基金のTRT市場価値の管理を行っています。
収益源と金融活動：
Trains財団の収益は主に、ファンドの手数料、買取り、取引スリップなどの費用、ファンドの過剰利益、およびTrains AIChainパブリックチェーンのガス利用料から得られています。しかし、このような収益構造は通常、運用を維持するために継続的な資金流入を必要とします。これも、マルチレベルマーケティングの一般的な特徴です。
技術開発ロードマップ：
Trainsは、2016年の設立以来、神経ネットワークと大規模言語モデル（LLLM）の研究に注力してきたと自称し、2021年にはいわゆる技術突破を達成したと公表しています。2023年9月には一般向けのSAAS投資サービスを開始し、同年11月には創世NFTを発行しました。
論争：
Trains火車投はハイテク企業を自称していますが、そのビジネスモデルと収益の約束は広範囲の疑問を引き起こしています。高額なリターンの約束、新メンバーの参加に依存する収益構造、および透明性の欠如する運営と規制情報は、潜在的なマルチレベルマーケティングやポンジスキームの兆候です。投資家はこのような模様に対して慎重な態度を取るべきであり、投資の前に十分な調査と法律相談を行い、損失を避けるべきです。
Trains火車投への参加にはどのような法的リスクがありますか：
- マルチレベルマーケティングの法的リスク： Trains火車投のビジネスモデルが法的当局によってマルチレベルマーケティングと判断された場合、参加者は法的責任を負う可能性があります。多くの国と地域、中国やアメリカを含む、ではマルチレベルマーケティングは違法です。マルチレベルマーケティングと判定された企業は閉鎖されるかもしれません。資産が凍結され、参加者（特にマルチレベルマーケティング構造の上層部の人々）は、マルチレベルマーケティング活動への参加や促進のために法的手続きを受ける可能性があります。
- 投資詐欺の法的リスク： Trainsの運営が実際に詐欺行為である場合、一般的な投資者が直接法的責任を負うことはないかもしれませんが、彼らの投資は失われる恐れがあります。同時に、可能性のある詐欺活動へ他人を招待または促進する投資者は、法的責任を問われたり、損害賠償を求められる可能性があります。
- 規制遵守の法的リスク： Trainsがある司法管轄区で合法的に登録されていると主張しても、その運営が現地の金融規制法規に従っているかは投資者にとって重要な検討事項です。不適切な運営は企業の閉鎖や投資者の資金凍結に繋がる可能性があります。
- 個人的な評判と法的結果： 個人が未確認のプロジェクトに参加または促進した場合、そのプロジェクトが違法であると最終的に証明された場合には、投資の損失だけでなく、個人の評判を損ない、刑事告発される可能性があります。
- 資金損失のリスク： どのような投資活動にも資金損失のリスクが伴います。マルチレベルマーケティングや詐欺が疑われる状況では、このリスクは特に顕著で、いわゆる「投資」は実際には詐欺師に支払われた金銭である可能性が高くなります。
