市場で勝利する者の中で、技術は二の次であり、彼らが取引で支配的なのは資金管理、リスク管理、取引戦略です。そして、彼らがお金を稼げる理由は、敗者が資金管理、リスク管理、取引戦略を実行しないか、厳密に実行しないか、全面的に実施しないためです。
両軍が対峙している場合、技術分析が武器であれば、両者は明らかに互角です。しかし、片方が強者同士の出会いで勇者が勝つと考えて、何もかもを無視して銃弾の雨を冒して裸で戦いに出るなら、確実に敗北します。彼らは武器装備で敗れたのではなく、防御保護を理解していない、戦闘戦略を理解していない、兵力の運用を理解しておらず、我々の取引におけるリスク管理、取引戦略、資金管理で失敗しています。
もし、皆が厳格に、科学的に、合理的に、包括的に資金管理、リスク管理、取引戦略を実行し、遵守している場合、技術分析は勝敗を左右する作用を果たすことができます。
つまり、この点を見ると、勝者は資金管理、リスク管理、取引戦略に努力を重ね、技術分析にはこだわらず、技術分析への要求は大ざっぱで、これだけで彼らが10年、20年と続けて勝者であり続けることができます。彼らは広い視野と深い意味を持つため、技術分析のみに重点を置く取引者には比べ物にならず、対抗することはできません。失敗した取引者は、どのような力によって取引が左右されているかを理解せず、技術分析の書籍に没頭して自らを抜け出すことができません。
敗者と勝者が技術分析で互角になる理由のひとつは、技術分析自体が持つ先天的な短所によるものです。例えば、ダウ理論でトレンドを判断するには、市況が30%動かなければトレンドが確立しているとは確認できず、底値や天井から逃れるチャンスを逃してしまいます。
技術分析は結局のところ確率の問題で、たとえあなたの技術がどれほど良くても、判断の勝率がやや高いだけで、50%-60%の確率です。彼の技術がやや劣っていても、勝率の確率は40%-50%で、さほど変わりません。
たとえば、トレンドが頂点を迎えた後に約30%の市況が動いた場合、トップはほぼ一致するべきで、異なる意見の一部のトレーダーが頂点に近いと言うかもしれません。全体的なトレンドを見ると、意見は基本的に同じで、分岐は無視でき、勝敗の差にはなりません。
しかし、ここで全力投球、大きなポジションで参加するなら、問題が起こります：トレーダーがトレンドに参加すると、大きな方向性は理解できますが、大きなポジションで入って、小さな調整でシェイクアウトされてお金を失うことになりかねません。一時的にうっかりしてトレンドとの間で見失い、非常に残念です。軽いポジションであれば、間違っても怖くありません。なぜなら損失は非常に小さく、市況に沿って動き続け、振り落とされもせず、追い出されもせず、トレンドに沿って取引ができます。その過程でポジションを動的に管理し、増減させれば、大きなお金を稼ぐことができます。
技術レベルの強弱は、実際には最大で10%の差しかありません。自分のレベルが高いと自負して大きなポジションで参入し、資金管理を実施しないのに対し、レベルが低いと感じる場合は、比較的小さいポジションで試し打ちし、資金が管理されています。
最後に見て、大金を失い、大ポジションで参入したレベルが高い人たちが洗い出されることになります。一方、レベルがやや劣る人たちはトレンドに沿って取引を続け、利益は多くないかもしれません。
しかし、彼は大ポジション参加者との資金の差を開けました。数回の循環、1、2年後には、彼らの間には乞食と富豪の差ができています。では、どうやって資金管理を上手に行うのでしょうか？
取引システムは資金管理の前提条件です
資金管理が何であるかを理解するには、一つの視点を強調する必要があります：市場の動きは予測不可能です。
ここを見ると、きっと何人かは飛び上がって私と議論を挑んでくるでしょう：上下を予測しないで、どうやって売買するのですか？この点に関しては、私は意見を保留し、説明しません。予測から非予測へというステップは、少しずつ理解していく必要があり、理解できれば自然に明らかになりますが、それまでは顔を合わせて何日も説明しても結果は出ません。
もしあなたが市場の動きが予測不可能であるという視点を理解できない場合でも、予測不可能であると心が受け入れられるなら、あなたに必要なのは自分自身に少し時間を与えて考えることです。いつかは理解できるようになります。
なぜ予測しないことを強調するのか？それは予測しないことを理解することでのみ、取引のルールを真に理解し、自分の取引システムを効果的に構築できるからです。
成熟した取引システムは資金管理を含むべきであり、資金管理は取引システムから独立して存在すべきではありません。覚えておくべきは、すべきではないということであり、できないということではありません。個人的には、交易規則システムと資金管理の概念を正確に理解するには、まず予測しないことを学ぶべきだと思います。
リスク管理から資金管理を実現する
皆さんが理解しやすいように、以前話した移動平均取引システムを使って説明します。ゴールデンクロスでロング、デッドクロスでポジションを閉じてショートします。
例えば、移動平均取引システムの正確性が30%、平均利益と損失の比率が7:3であると仮定した場合、取引手数料とコストを考慮しないで全体の取引システムは儲かっていません。
どう理解するか？例えば、100回の取引で、30回が儲かり、70回が損し、儲かった取引は平均して一回あたり70万円の利益、損した取引は平均して一回あたり30万円の損失で、結局何も残らないことになります。
実際には、指標で構築された取引規則や取引システムは、損しないようにすることしかできません。仮定として、バックテストの歴史データを長期間にわたって調べた結果、システムの最大の損失が80%に達した場合、このシステムは利益を上げないだけでなく、リスク係数も非常に大きいと言えます。最大ドローダウン80%は非常に恐ろしいことです。
どう理解するか？あなたが100万円の資金を持っていて、最大の損失で資金が20万円になったとしても、最終的な結果が100万円に戻るとしても、プロセス中のリスク係数は非常に大きく、コントロール不能と言えます。怖いブラックスワンに遭遇すると、いつでも破綻する可能性があります。
リスクが大きく、あまり儲からないシステムは、完全に使えないわけではありませんか？答えは：もちろん違います。まずリスクを見て、システムの最大ドローダウンが80%であるならば、このリスクをいくらか減らすことができるかどうか？もちろん可能です。ポジションを半分に減らせば、全体のリスク係数も半分になり、最大ドローダウンは40%になります。
さらに、私たちがポジションを25％に減らしたら、最大ドローダウンも20%になるでしょうか。私たちが「最大ポジション管理を25%以内」というルールを取引システムに書き込むとき、リスクが低く、利益を上げないシステムが手に入ります。
この「最大ポジション管理を25％以内」は、リスク管理を目的とした資金管理システムの中のシンプルなルールです。
取引システムのリスク管理は、合理的な資金管理から来ています。話がそれますが、誰もがフルポジション操作をしてはいけないことを知っていますが、なぜフルポジションで操作してはいけないのか、多くの人は理解していません。答えはここにあります。
資金管理で利益を拡大
私たちにとって、低リスクでほとんど儲からない取引システムは、あまり役に立ちません。
さらに重要な点を言うと、どのようにしてこのシステムを実際に利益を上げるシステムにすることができるのか？実際の操作では、開閉ポジションの規則を変えることはできませんが、30%の正確さを変えることはできませんし、7対3の利益損失比を変えることもできませんが、それでも方法はあります。私たちが利益を出すポジションの平均持ちポジションを25%にし、損失を出すポジションの平均ポジションを10%程度に管理できれば、利益を出すことができますよね？
資金管理はここで利益を最大化する役割をほぼ担っています。良好な資金管理により、もともと儲からないシステムが儲かるシステムに変わり、少し儲かるシステムが大きく儲かるシステムに変わります。
文末のまとめ
シンプルな開閉ポジションのルールに、良好な資金管理を加えることで、利益を生み出しリスクを管理できる取引システムを作ることができます。
優れた取引システムはもう少し複雑です。良い取引システムは、取引ルールと資金管理で構成されます。
合理的な資金管理により、取引システムのリスクを効果的にコントロールし回避しながら、取引システムの利益能力を効果的に拡大することができます。
私たち個人トレーダーにとって、資金管理は非常に重要です。資金管理をしっかりと行うことができれば、長期的に敗北しない立場に立つことができます。取引では先にお金を稼ぐことを考えず、まず自分の損失を減らし、市場で生き残ることができるようにします。市場では、自分が生き残ることができるかどうかが最も重要です。皆でこれを心に留めましょう。
