取引参加者が市場を形成しているため、取引参加者はすぐに自分が望む価格で購入または売却することができます。市場は常に双方にとって公平な価格を追求しているため、ほとんどの場合市場はレンジ相場にあり、それが合意されている領域です。
価格の上昇ブレイクアウトや下落ブレイクアウトは一時的であり、多くの場合、多くの買い方や売り方が価格が低すぎると感じて牛市となるか、価格が高すぎると感じてベア市場となるため、新しい合意の領域に早急に入る必要があります。
では、合意の領域とは何でしょうか？それは取引の範囲です。この価格範囲内には混乱があり、取引も確定的ではありません。市場はほとんどの時間、基本的にバランスを保ち、買い方と売り方が理性的に議論しています。もし混乱を感じるか、取引に参加しない十分な理由がある場合、あるいは購入や売却が合理的に見える場合、市場はレンジ相場にあると推定できます。
これはすべての市場の目標です。市場は常に買い方が合理的に購入でき、売り方が合理的に売却できる価格を探しています。市場がレンジの上限にある場合、買い方は合理的ではないと感じ、購入を減らします。多くの買い方は小さな利益を受け入れて売却します。この不均衡が価格の下落を引き起こします。
トレンドに従う
ブレイクアウトが成功するとトレンドが形成され、次のレジスタンスレベルまで上昇するか、次のサポートレベルまで下落し、買い方と売り方が価値のある取引価格を求めます。これが次の取引レンジです。
市場がトレンドにある場合、市場は常に逆転を試みますが、慣性の存在により、調整の80%は失敗します。これにより価格調整後にトレンドが再開することが多くなります。逆転の試みはすべてレジスタンスレベルで行われ、多くの場合、利益確定によるものです。トレンドの後期において、価格調整がより激しく、複雑になります。逆トレンドの行動が価格行動でますます重要な役割を果たします。
もし調整が始まると、トレンドの影響が減少し、最終的には消失します。それから市場は取引レンジに入ります。この時、最終的な価格の方向性でのブル市場ブレイクアウトやベア市場ブレイクアウトは50%になります。トレンドが継続するか逆転するかはどちらも可能です。
トレーダーが最も価値のあるスキルは価格のブレイクアウトを理解することです。何のブレイクアウトか？すべてのブレイクアウトです。最も単純なブレイクアウトは、前のバーの高値や安値を上回ることですが、市場は前の高値、前の安値、トレンドライン、レンジ、一定の平均値、または任意のサポートまたはレジスタンスを上回る可能性があります。
もし現在のバーが前のバーの高値を上回る場合、もっと多くの買い手や売り手が現れるでしょうか？このブレイクアウトが成功するか、自分自身に問いかけ、ブルの利益を十分にもたらすか、あるいは失敗して逆転し、ベアの利益取引の始まりになるかどうかを検討します。
もしブレイクアウトに成功の可能性がある場合、それは買い方の支援のサインです。逆に、もし買い方の支援ではなく、売り方の圧力のサインであれば、ブレイクアウトは失敗し、下落への逆転の可能性が高まります。
もし市場が取引レンジに100本のバーがある場合、ブレイクアウトが成功するチャンスは非常に小さいです。前述のように、市場には慣性があり、過去に行ったことを再び行う傾向があります。市場が取引レンジにある場合、ほとんどのブレイクアウトは失敗します。たとえ強力なブレイクアウトであってもレンジの上限に到達します。これが購入のレジスタンステストです。
取引レンジの上限（およびすべてのサポートとレジスタンスレベル）を大きな磁石と見なすことができます。市場が磁石に近づくほど、磁石の吸引力は強くなり、市場が磁石に引き寄せられるスピードも速くなります。市場が磁石に引き寄せられると、磁力は弱まり最終的には完全に消失します。
強力なブレイクアウトと弱いブレイクアウト
なぜこのような現象が起こるのでしょうか？取引レンジ内では、市場の上昇に伴い、多くの参加者が高値を期待します。もしあなたが売り方なら、市場がレジスタンスレベルに達すると知ったとき、より良い価格で売るために持ち場を維持する傾向があります。これにより、レジスタンスレベル以下での売り方が相対的に少なくなります。
買い方も市場が高値に近づき、レジスタンスを達成するか少し超える可能性が高いことを知っているため、より積極的に買いに走ります。買い方の買い入れと売り方の売り控えは、レンジの上限に向かって急上昇するバーを生み出します。そして、買い方が利益を確定し始め、売り方は大量に売りに転じます。
結果として、市場は反転し、強力にレジスタンスに向かっても反転します。上限は買いの真空地帯であり、下限に近づいている場合、売りの真空地帯になる可能性があります。これが一つ以上の低位バーの形で現れます。しかし、ほとんどのレンジ内ブレイクアウトは失敗するため、市場は元の位置に戻ることがよくあります。最終的にあるブレイクアウトが成功し、トレンドが形成されます。レンジ内での買いまたは売りの圧力のシグナルは、短期トレーダーを早期に市場に引き入れる場合がありますが、大部分のブレイクアウト試みは失敗します。
マイクロチャネル（Microchannels）
5分チャートとは何ですか？通常は価格チャートと誤解されます。すべての2次元チャートには少なくとも2つの寄与要素があり、2つの変数がトレンドに寄与します。価格の上下動がなければトレンドは存在しませんが、時間は価格よりも重要である場合があります。特に初期段階では。マイクロチャネルはブレイクアウトとして見なされることが多く、ほとんどの場合、それはより高頻度の時間枠でのチャートのブレイクアウトです。バーが小さい場合、市場が提供する情報を見逃しやすくなります。例えば、10本の連続する目立たないバーがあり、それぞれの低値が前のバーの低値と同じか高い場合、それは10本のブル市場のマイクロチャネルです。
これは過去10本のバーで買い方が市場を支配していることを意味し、たとえバーと価格の上昇が小さくてもです。もしマイクロチャネルがトレンド初期に発生した場合、通常は強い加速とブレイクアウトを伴います。トレンドの終わりに発生した場合、市場が疲弊している兆候であり、すぐに調整が来る可能性があります。
市場サイクルの観察
市場は常にトレンドとレンジ相場を行き来し、これが市場サイクルです。すべての時間枠において市場サイクルが発生し、市場は上昇、下降、そして時には横ばいになります。多くのトレーダーは長期的な時間枠でトレンド取引をしたいと考えますが、それは必要ありません。
トレーダーが利益を出すために必要なのは、その目の前のチャートのみです。市場、チャートの種類、時間枠がどうであれです。チャートを読み取り、それに基づいて行動する方法を知っていれば、すべてのチャートに多くの機会が含まれています。覚えておいてください。たとえ市場が横ばいであっても、各バーには十分な取引量があります。最小の5分E-miniチャートにおいても、各バーは約5000のコントラクトを生成できます。市場の各バーから買いか売りの理由を見つけることができ、実践を通じて多くの知識を得ることができます。重要なのは、これらの機会を早期に見つけ出し、どれが取引に値するか決め、合理的なトレードを構築し、うまく管理することです。
市場サイクルは各チャートで見られるトレンドとレンジ相場の絶え間ない循環です。サイクルには微細な違いがあります。トレンドの最強段階はブレイクアウトです。その後、追随するバーがいくつか出てくる可能性が高いですが、長期間止まるまでリスクも増大します。市場の変化が早すぎると、人々がミスを犯しリスクが増大しやすくなります。
市場が下落すると、トレンドは弱まり、レンジのボトルネック期に入ります。ボトルネック期には取引が双方向になります。例えば、ブル市場のボトルネック期には、売り方が規模を拡大して売りポジションを構築します。取引が両方で増え続けると、下落のトレンドが強まり、バーが増えて最終的に方向を失い、レンジの変動に入ります。ボトルネック期はほとんどの場合レンジの変動を意味するため、各ブル市場のボトルネックは売り方の旗印と見なされ、各ベア市場のボトルネックは買い方の旗印と見なされます。
一度逆転トレンドが明確になり、レンジ相場が始まると、市場は通常、ボトルネック期の初期に戻ろうとします。その理由の一つは、売り方が最初の下落後にポジションを増加させるからです。市場が下落すると、多くの売り手はボトルネック期の底部でポジションをすべて手放したいと考えます。売り方はボトルネック期の底部で購入するため、その時売り手が不足します。買い方は市場が最初の下落の底部から始まったことを知り、市場が再びその水準に達した時、再び購入し、もう一度の上昇を期待します。
ボトルネック期の上端で売り方は再びショートポジションを構築します。買い方は市場がレンジ相場に入っていると考え、レンジの上端でロングポジションを手放します。売り方は高値で売り、ショートポジションを構築し、買い方は高値で売り、利益を確定します。この逆の状況がレンジの底部で発生します。最終的にある方向にブレイクアウトが発生し、プロセスが再び始まります。
価格のブレイクアウト時期のトレンドは最強であり、各バーの形状がトレンドと一致します。ブル市場のトレンドでは、強力なブルバーブが多く存在し、これは購入圧力が非常に高いことを示します。ベア市場のトレンドでは、販売圧力が非常に高いです。「買い圧力（以下参照）」の例は強力なブルの価格ブレイクアウトを示し、多くの買い圧力シグナルを反映しています。
買い圧力の最も明白な兆候は、ブル市場のトレンドバーであり、そのバーが高値に近い場合です。もし低い価格で開く場合、それはさらに強力です。これは買い手が非常に急いでいて小さな下落を待つことができないことを示しています。バーが高値または高値近くで終わる場合、それは買い手が直接高値から買い入れたことを意味します。もし彼らが高い価格で買い入れたいのであれば、わずかな下落でも買い入れることでしょう。
もしブル市場のトレンドバーが平均的なバーよりも大きい場合、それはさらに買い圧力を示しています。もし2つまたは3つの強力なブルのトレンドバーがある場合、それはさらに強力な価格のブレイクアウトをもたらします。現在のバーが前のバーよりも高いレベルで終わる場合、それはギャップがあり、買い圧力の兆候です。
トレーダーは次のバーの低値が前の2つのバーの上限よりも高いかどうかに注意を払うべきです。それが高い場合、ギャップは測定窓となり、上昇への動きをもたらします。もしトレンドバーが他のレジスタンスを上回る位置で終わる場合、たとえばベア市場のトレンドライン、移動平均線、または取引レンジの上限など、それはさらに大きな買い圧力を示します。特に次のバーがブル市場で終わる場合、価格が上昇する可能性が高まります。ただし、同時に下落する可能性もあります。
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