ドルの上昇と国債利回りの上昇が金に与える影響
水曜日、ドル指数は0.2％上昇し、10年物米国債の利回りも上昇し、金に圧力をかけました。
Gainesville Coinsのチーフマーケットアナリストであるエヴェレット・ミルマン氏は、「経済データが経済減速の懸念を反映しているならば、調整が発生する可能性が高い...金は今後数ヶ月で史上最高値を記録する可能性がある」と述べました。
CME FedWatchツールによると、先週の弱い雇用報告により、トレーダーは年内に近105ベーシスポイントの利下げを予測し、9月の利下げの可能性は100%と見込んでいます。
地政学的緊張が市場に与える影響
ヒズボラの指導者は火曜日に、先週イスラエルがその軍司令官を殺害したことに対して、「強力で効果的な」対応をすると約束しました。結果がどうであれ。
TD証券の大宗商品ストラテジストであるバート・メレク氏は、「市場は木曜日の失業保険申請報告書から経済データの減速を確認しようとするでしょう、特に雇用面で」と述べました。
一方、水曜日に発表された公式データによると、中国央行は7月に3ヶ月連続で金の準備を増やさなかったことが、金の強気派の士気を若干押さえました。
アメリカの株式市場と金の市場動向
水曜日、アメリカの株式市場は低調に終わり、テクノロジー株の下落がナスダック指数を1%以上の下落に導き、市場での資金保持の懸念を再び引き起こし、金も再度売られました。
主要な株式指数はテクノロジー株の急上昇で取引開始時に一時上昇しましたが、午後の取引では勢いを失いました。投資家は最近のグローバル株式市場の急落後も依然として緊張しています。
アメリカの主要株価指数はすべて低調に終わり、取引終了前にはさらに下落。S&P500のテクノロジーセクターは1.4%の下落で、ベンチマーク指数に最大の影響を与えました。
Chaseインベストメントカウンセルの社長であるピーター・タズ氏は、「今後8週間程度、心配すべきことがたくさんあり、もっと大きな変動が予想されます。数日間の上昇の後に再び小規模な売りが発生しても驚きはしません」と述べました。
投資家は、アメリカが景気後退に入る可能性や、一部のアメリカの大企業の業績見通しが弱いことに懸念を抱き続けています。
ダウ・ジョーンズ工業株平均は水曜日に234.21ポイント、0.6％下落し、38763.45ポイントで取引を終えました。S&P500指数は40.53ポイント、0.77％下落し、5199.5ポイントで終了。ナスダック指数は171.05ポイント、1.05％下落し、16195.81ポイントで終えました。
FX Streetの上級アナリストであるジョセフ・トレビサーニ氏は、「株式市場のこのドラマチックな変動は良いネタですが、必ずしも大きな経済災難を予示するものではありません」と述べました。
FRBの利下げ予想と国債利回りの影響
先週金曜日の失業率の意外な上昇の後、トレーダーは月曜日にFRBの利下げをさらに予想し、今年の利下げ幅を125ベーシスポイント以上と見込んでいた。
水曜日には、トレーダーは今年100ベーシスポイントの利下げを予測し、9月の50ベーシスポイントの利下げの可能性を62％と見込み、月曜日よりも緩やかにしました。
Hudson Bay Capitalの上級ストラテジストであるスティーブン・ミラン氏は、「労働市場の詳細をさらに理解し、アメリカの状況が急速に悪化していないと結論する人々の声を聞き始めるでしょう」と述べました。
水曜日には米国債の利回りが上昇し、米国財務省が420億ドルの10年物米国債の需要が低調であったこと、そしてリスク選好の改善により企業が債券を発行急ぐ中、利回りが上昇しました。
今週の主要な焦点は供給であり、トレーダーは新しい経済データを待ち、アメリカ経済の強さについてのさらなる手がかりを探しています。
10年物国債の入札結果は3.96％で、入札前の二次市場における同年限国債利回りを3ベーシスポイント上回りました。入札倍率は2.32で、2022年12月以来最低となりました。
BMO Capital Marketsのニューヨーク駐在アメリカ債券戦略家であるバイル・ハートマン氏は、「投資家は4％未満の利回りの10年物国債を購入する意欲がありません。これは下落局面での買いが再び現れるまで、この動きが続く可能性があることを示唆しています」と述べました。
大量の社債発行も利回りを押し上げました。Manulife Investment Managementのボストン駐在上級固定収益トレーダーであるマイケル・ロリツィオ氏は、「多くの発行者が月曜日に発行を一時停止し、昨日も状況を見守ったが、今日はリスク資産の受け入れに関する問題がより明確になったため、市場に債券を発行しました」と述べました。
今後の経済データとFRB会合の重要性
次に重要なアメリカの経済データは、8月14日に発表される7月の消費者物価指数（CPI）です。FRB議長のパウエル氏は、8月22日から24日に開催されるFRBジャクソンホール経済政策セミナーでの発言が、利下げの道筋に新たな手がかりを提供する可能性があります。本取引日ではアメリカの失業保険申請人数の変動に注目し、FRBの当局者の発言にも注意が必要です。
投資家は依然として地政学的状況に関連するニュースに注目する必要があります。ホワイトハウスによると、ガザ地区の停戦協定が間もなく達成されるが、イランがイスラエルに対して軍事攻撃を再評価する可能性があります。
現地時間8月7日、アメリカのホワイトハウス国家安全保障会議の報道官ジョン・キルビー氏は、パレスチナ・イスラーム抵抗運動（ハマス）指導者の暗殺後、地域戦争の懸念が日に日に高まっているにもかかわらず、イスラエルとハマスは依然として停戦協定に近づいていると述べました。
アメリカのメディアPoliticoの報道によると、アメリカの高官は、イランがイスラエルに対して多角的な攻撃を行うかどうかを再考している可能性があると述べています。バイデン政権は最近、ハニイヤを狙った爆撃がイラン市民を殺害しなかった場合、イランがイスラエルに対する軍事攻撃計画を再評価すべきだというメッセージを複数のメディアを通じてテヘランに送りました。アメリカの高官は、イランがハニイヤの殺害に対して何らかの反応を見せることを予想していますが、テヘランは態度を変えており、アメリカはイランが直ちにイスラエルを攻撃すると予想していません。
また、ロシア国防省は7日、ウクライナの製油所を攻撃し、ウクライナ軍の武器に供給する燃料を奪いました。さらに、外国人傭兵の一時基地やいくつかのウクライナ軍部隊、戦車、装甲車なども攻撃しました。ロシア軍の防空システムは11枚の「ハイマース」ロケット弾と87機の無人機を迎撃しました。同じ日に、ウクライナ軍の総司令部は、スーミ州の国境地域近くでロシア軍の航空活動が増加したと報告しました。ロシア軍はその地域に約30枚の誘導爆弾を投下しました。ハルキウ、トレッツク、ポクロフスクなどの方向では、ウクライナ軍が数十回もの攻撃を撃退し、一部の戦闘は依然として続いています。
日本時間07:50、現物金価格は2385.43ドル/オンスです。
